Veredicto
El anclaje al máximo anual
Por Thomas Jamais (Backtestd) · Publicado el · Actualizado el
¿Funciona el anclaje al máximo anual?
No probado: pasó algunos controles, no todos. Programamos la regla y probamos 832 versiones en 24 mercados de 2022 a 2025, con comisiones, deslizamiento y funding. El 1 % de las versiones pierde dinero. La mejor versión todavía supera al mercado en 2020–2022, pero un buen período no es una prueba.
Lo esencial
| Versiones probadas | 832 |
|---|---|
| Mercados | 24 |
| Período | 2022-11-10 → 2025-07-09 |
| Velas | 1h |
| Costes | comisiones, deslizamiento y funding en cada operación |
| Versiones que pierden | 1 % |
| Veredicto | No probado |
En resumen
Programamos la regla y probamos 832 versiones en 24 mercados de 2022 a 2025, con comisiones, deslizamiento y funding. El 1 % de las versiones pierde dinero. La mejor versión todavía supera al mercado en 2020–2022, pero un buen período no es una prueba.
La regla que se comparte
Tal como se suele explicar:
Explicado: los términos
- El máximo de 52 semanas — Esta línea es el precio más alto de los últimos doce meses.
- Los traders se anclan a él — Muchos traders se anclan a ese nivel y esperan. La teoría: reaccionan tarde.
- Muy cerca: compra — Así que cuando una cripto se acerca a su máximo anual, compras, antes de la ruptura.
Cómo la probamos
Datos
Velas de 1h de 24 mercados (APR, ARB, BAT, BTC, BZ, DOGE, ETH, FIL, HYPE, NEAR, PEPE, PUMP, QQQ, SOL, SPY, STRK, SUI, TIA, UNI, WLD, XAG, XAU, XRP, ZEC), del 2022-11-10 al 2025-07-09. Los precios cripto vienen de los futuros perpetuos de OKX; la verificación 2020–2022 usa el archivo público de Binance (diferencia mediana con OKX: 0,06 %). Los índices de EE. UU. vienen de HistData.
Costes
Cada operación paga 0,05 % de comisión taker por lado, de 2 a 5 puntos básicos de deslizamiento por lado y el funding cada 8 horas a la tasa media medida de cada mercado. Los resultados están en R: 1 R es lo que se arriesga en una operación (de la entrada al stop), para comparar estrategias con stops distintos.
Versiones
Una regla compartida en internet nunca está completa (¿qué stop? ¿cuánto tiempo? ¿qué temporalidad?). Por eso probamos cada lectura razonable: cada combinación de los ajustes de abajo es una versión.
Dos mitades
Los datos se dividen en dos mitades (un mercado alcista y luego uno más plano). Una ventaja real debe funcionar en ambas.
Contra el mercado
Una compra en un mercado que sube gana sin ninguna habilidad. Restamos lo que habría dado simplemente mantener el mercado cripto (una cesta equiponderada) del mismo lado esos mismos días: lo que queda es lo que aporta la regla.
Datos antiguos, nunca vistos
La mejor versión se ejecuta después, sin cambios, en 2020–2022, datos que no sirvieron para elegirla (un desplome, un mercado alcista y uno bajista).
Resultados
Las 832 versiones
Cada barra cuenta versiones según su resultado medio por operación después de costes (limitado a ±1 R). Verde: ganan; rojo: pierden.
La mejor de 832 versiones
65 operaciones, 42 % ganadoras, +2,760 R por operación de media, +179,4 R en total, peor caída −16,5 R.
Resultado acumulado después de costes, operación tras operación (línea discontinua: inicio de la segunda mitad).
- Primera mitad: +2,599 R por operación. Segunda mitad: +3,074 R por operación.
- Contra mantener el mercado esos mismos días: +1,776 R por operación (t agrupado por semana = 1,8).
- Mismos ajustes en 2020–2022: 69 operaciones, +2,818 R por operación, +1,667 R por operación contra el mercado.
Por qué «la mejor versión» engaña
Con 832 versiones, algunas se ven bien por pura suerte. La versión típica hizo +0,339 R por operación; la mejor, +2,760. Aunque la regla no tuviera ninguna ventaja, la dispersión se vería así: lo mejor de muchos intentos al azar siempre impresiona. Por eso nunca confiamos en la mejor versión hasta que funcione con datos que no sirvieron para elegirla.
Verifícalo tú mismo
- Escribe la regla exactamente (abajo: nuestra especificación y cada ajuste probado).
- Consigue datos gratis: el archivo público de Binance (data.binance.vision) tiene años de velas; OKX y la mayoría de plataformas ofrecen una API.
- Incluye los costes: comisiones de ambos lados, deslizamiento y funding de los futuros perpetuos.
- Mide en R (riesgo por operación), no en %, y mira la versión típica, no la mejor.
- Divide tus datos en dos y guarda una parte que no mires hasta el final.
- Compara con simplemente mantener el mercado esos mismos días.
Nuestra especificación exacta (texto original del laboratorio, en inglés)
52-week-high anchoring: long coins that come close to their yearly high, short coins far below it. What it does: once a day (on the 15m candle that closes at 00:00 UTC) it computes "nearness" = close / highest high of the past `lookback` bars (52 weeks). When nearness freshly rises to `near_thr` or above (the coin has climbed back to within 10% of its yearly high) it goes long; when it freshly falls to `far_thr` or below (the coin is at half its yearly high or less) it goes short. far_thr = 0 switches the short leg off. Stop at stop_mult x the average daily range (14 days), no target, time stop after hold_bars (1 week = the paper's weekly rebalance). Source: Jia, Simkins, Yan, Zhang & Zhao, "Psychological Anchoring Effect and Cross Section of Cryptocurrency Returns", SSRN 5386180 (https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=5386180), summarised by Quantpedia. Nearness to the 52-week high is positively related to next-week crypto returns; a weekly long-high/short-low portfolio earned ~130 bps a week. Economic reason (George & Hwang 2004 for stocks): traders anchor on the old high and are slow to price good news near it, so coins near the high under-react and keep drifting up, and coins far below it keep lagging. Adaptation: the paper ranks coins against each other each week; we trade one coin at a time, so fixed nearness thresholds replace the cross-sectional sort. The rolling high needs only 60 days of history to start (min_periods), so new listings and the synthetic check get signals; until a year of data exists the "52-week" high is the high of all available history. Entries are fresh threshold crosses, evaluated daily. Different from breakout_20d / donchian_breakout: no new high is needed (entry is up to 10% below a one-year high, not a cross of a 4- or 20-day channel), and the short leg trades distance from the high, not a channel low - so shorts get their own test (open question in KNOWLEDGE.md).
Ajustes probados
| Ajuste | Valores |
|---|---|
lookback | 17280, 35040, 8640 |
near_thr | 0.8, 0.85, 0.9, 0.95 |
far_thr | 0.0, 0.4, 0.6 |
stop_mult | 2.0, 3.0 |
hold_bars | 1343, 2687, 671 |
timeframe | 1d, 1h, 4h |
entry_mode | at_stop, market, pullback |
entry_stop | 0.25, 0.5, 1 |
entry_wait | 3 |
exit_scale | —, 1:0.33,2:0.33, 1:0.5 |
exit_scale_be | 0, 1 |
entry_pull | 0.25, 0.5 |
avg_down | 0, 2 |
avg_stop | 0.5, 1, 2 |
avg_exit | breakeven, strategy |
sent_weight | 0, 0.5, 1 |
sent_mode | contrarian, follow |
sent_block | 0, 0.5 |
session | any, asia, london, london_ny, ny, outside |
Ajustes de la versión mostrada
lookback | 17280 |
near_thr | 0.8 |
far_thr | 0.0 |
stop_mult | 2.0 |
hold_bars | 2687 |
sent_block | 0.5 |
sent_mode | follow |
sent_weight | 1 |
session | outside |
timeframe | 1h |
Descargar cada operación de la versión mostrada (CSV, 65 filas)
Limitaciones
- Un backtest no es trading real: ejecuciones, caídas y tu propia disciplina son distintas.
- Probamos la regla tal como está escrita; el criterio de un trader no se puede probar.
- Los mercados cambian. Una regla que falló aquí podría funcionar en otro lado, y al revés.
- Los costes dependen de tu plataforma y tamaño; los nuestros son los de un minorista en futuros perpetuos.
Preguntas
¿Incluyeron las comisiones?
Sí: comisiones, deslizamiento y funding en cada operación, según tarifas reales.
¿Y en otra temporalidad?
Probamos varias temporalidades y duraciones: ver «Ajustes probados». El resultado no depende de una sola elección.
¿Y con mejor gestión del riesgo?
Probamos stops de distintos tamaños, objetivos, stops dinámicos y salidas parciales. La gestión del riesgo cambia la forma de los resultados, no el signo de la ventaja.
¿Por qué confiar en ustedes?
No confíes: verifica. La regla, cada ajuste y cada operación están en esta página.
¿Entonces nadie gana con ella?
Algunos ganarán, por habilidad en otra cosa o por suerte. Esta prueba solo dice que la regla en sí no da ventaja después de costes.
Aviso
Contenido educativo basado en backtests históricos. No es asesoramiento financiero. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. Los productos apalancados pueden hacerte perder más de lo que inviertes.